Дворац Принц Олденбург налази се у Старом Гагра на брду, недалеко од места где се река улива у Црно море Зхоеквара. На црноморској обали је парк, где су засађено поморанџе и лимуна, чемпреса, дланове, агава.

Чувени дворац принца Олденбург је саграђена 1902. године у стилу сецесије. Аутор пројекта је направио архитекта ИК Лиутсерански. Палата је дивна зграда са кровом покривена са црвеним плочицама, балкона, димњаци и куле Фалцонер, који се савршено уклапа у укупну ансамбла замка. Паралелно са изградњом свог дворца, принц је почео да спроводи у пракси план за оснивање климатско лечилиште, такозвани "руски Нице", који је био његов главни заслуга.

Због финансијских улагања у граду Принце је створен суптропску Цоллеге и телеграф, као и текућу воду и електричних потрошача. У 1903., ресторан "Гагрипсх" је отворена климатских станицу, да је ово дан сматра основа одмаралишта.

Али све то није могло спасити принца од Олденбург од случају катастрофе. Од почетка Првог светског рата, принц је подсетио да Петрограду, где је именован врховни начелника евакуације и медицинске јединице. У Гагра никада није вратио. У 1917., Александр Петрович је отишао у Финску, а касније у Француску. Његове последње дане Принц Олденбург одржан француског Азурној обали.

У 1992-1993. Гагра, укључујући и дворац, постао је фокус борби, и стога снажно - много пожара и пљачке су јој покварила много. Данас је туристичка индустрија у граду се развија веома интензивно. Међутим, дворац принца Олденбург је у рушевном стању, тако да се привремено затворен за јавност.